War Risk · insurance
L'assurance risques de guerre (War Risk) n'est pas un produit d'assurance unique, mais un ensemble de dispositifs d'assurance couvrant des risques non conventionnels tels que « la guerre, la guerre civile, la révolution, l'insurrection, l'émeute, le terrorisme, la violence politique ». Dans le domaine de l'assurance et de la finance des projets d'ingénierie à l'étranger, elle se présente généralement sous forme d'avenant, de police autonome ou d'assurance spécialisée contre les risques politiques, couvrant les ouvrages, les équipements de construction, le personnel, le fret, le financement de projet, ainsi que l'interruption de contrat et la perte de profits résultant d'un conflit armé.
Contrairement à l'assurance dommages classique, la logique fondamentale de l'assurance risques de guerre n'est pas « l'accident fortuit », mais « la violence politique ». L'assurance dommages classique exclut généralement la guerre, la guerre civile, l'insurrection et le terrorisme de sa couverture ; les projets d'ingénierie à l'étranger doivent donc impérativement souscrire une assurance risques de guerre distincte. À défaut, en cas de coup d'État, de conflit frontalier, d'attaque armée ou d'attentat terroriste dans le pays du projet, le maître d'ouvrage et l'entrepreneur pourraient subir des pertes considérables sans pouvoir obtenir indemnisation.
Dans les projets d'ingénierie à l'étranger, l'assurance risques de guerre se divise généralement en trois niveaux :
Il convient de noter en particulier que l'assurance risques de guerre et l'assurance risques politiques (PRI) se recoupent mais ne sont pas équivalentes. L'assurance risques de guerre met davantage l'accent sur « les pertes directes causées par des événements violents », tandis que l'assurance risques politiques met l'accent sur « les pertes de défaillance et de change causées par des actes gouvernementaux ». Dans les projets d'ingénierie à l'étranger, les deux doivent souvent être combinées.
D'un point de vue juridique et contractuel, les Conditions contractuelles FIDIC (notamment les versions 1999 et 2017) comportent des dispositions spécifiques relatives aux risques de guerre. Le Livre argent et le Livre jaune FIDIC classent généralement la guerre, l'insurrection et le terrorisme comme « risques du maître d'ouvrage » ou « risques spéciaux », l'entrepreneur ayant droit, sous certaines conditions, à une prolongation de délai et à une compensation des coûts, voire à la résiliation du contrat. Toutefois, l'application effective des clauses contractuelles dépend de la souscription de l'assurance risques de guerre correspondante.
Les éléments clés de l'assurance risques de guerre peuvent être résumés en cinq dimensions : le montant assuré, la durée de couverture, le taux de prime, la franchise et les scénarios d'application. Le tableau ci-dessous est établi sur la base des pratiques courantes des projets d'ingénierie à l'étranger ; les chiffres spécifiques varient considérablement selon le pays du projet, le niveau de risque et l'assureur.
| Élément | Fourchette typique / Description | Manifestation concrète dans les projets à l'étranger |
|---|---|---|
| Montant assuré | 100 %~120 % du montant du contrat de construction, ou valeur de remplacement des équipements | Un projet de raffinerie au Moyen-Orient d'un montant contractuel de 850 millions USD, assuré à 110 %, soit 935 millions USD |
| Durée de couverture | Alignée sur la durée des travaux, généralement 1~3 ans, renouvelable | Un projet routier en Afrique d'une durée de 36 mois, assurance renouvelée annuellement, chaque renouvellement nécessitant une nouvelle évaluation |
| Taux de prime | De 0,05 % à 2,5 %, jusqu'à 3 %~5 % pour les pays à haut risque | Irak, Syrie, Yémen : 2 %~4 % ; Pakistan, Nigeria : environ 0,3 %~0,8 % |
| Franchise | 50 000~1 000 000 USD par sinistre, ou 1 %~5 % du montant du dommage | Un projet en Asie du Sud-Est avec une franchise de 200 000 USD par sinistre |
| Scénarios d'application | Pays à haut risque, zones frontalières, régions politiquement instables | Irak, Afghanistan, Libye, Soudan, Myanmar, Pakistan, nord du Nigeria, etc. |
| Étendue de la couverture | Guerre, guerre civile, révolution, insurrection, terrorisme, émeute, vandalisme | Certaines polices excluent la guerre nucléaire, la guerre entre grandes puissances, la cyberguerre |
| Garanties complémentaires | Perte d'exploitation, interruption de contrat, pertes humaines, enlèvement et rançon | Nécessitent des avenants distincts, primes calculées séparément |
| Assureurs | Compagnies d'assurance commerciales, Lloyd's, Sinosure, MIGA | Sinosure se concentre sur les risques politiques ; l'assurance risques de guerre commerciale est principalement souscrite par Lloyd's, AIG, Allianz, etc. |
Le taux de prime est le facteur le plus sensible dans l'assurance risques de guerre des projets à l'étranger. Le niveau du taux dépend de :
À titre d'exemple, sur la base des données de 2023, pour un projet éolien d'une entreprise chinoise dans la province du Baloutchistan au Pakistan, le taux d'assurance risques de guerre était d'environ 0,6 %, avec un montant assuré de 230 millions USD, soit une prime annuelle d'environ 1,38 million USD. Pour un projet pétrolier dans la région de Bassora en Irak, le taux peut atteindre 1,8 %~2,5 %, avec un montant assuré de 500 millions USD, soit une prime annuelle d'environ 9 à 12,5 millions USD.
La conception de la franchise est également cruciale. L'assurance risques de guerre des projets à l'étranger prévoit généralement une « franchise par sinistre » plutôt qu'une « franchise annuelle cumulée ». Cela signifie que si plusieurs attentats terroristes se produisent au cours d'une année, la franchise est déduite à chaque fois. Un projet d'une entreprise chinoise au Nigeria a subi trois attaques distinctes, chacune entraînant une déduction de franchise de 150 000 USD, soit une charge effective de 450 000 USD pour l'entreprise.
Le processus opérationnel de l'assurance risques de guerre implique de multiples acteurs : l'entrepreneur, le maître d'ouvrage, le courtier d'assurance, l'assureur, le réassureur, Sinosure, la banque, etc. Voici le processus typique :
Étape 1 : Identification et évaluation des risques
Étape 2 : Conception du programme d'assurance
Étape 3 : Appel d'offres et souscription
Étape 4 : Émission de la police et paiement de la prime
Étape 5 : Gestion de la période de couverture
Étape 6 : Déclaration et règlement des sinistres
Dans la pratique, les principales difficultés sont le « cycle de souscription » et « l'asymétrie d'information ». Les assureurs des pays à haut risque exigent souvent de l'entrepreneur un plan de sécurité détaillé, incluant la défense du camp, le déploiement du personnel de sécurité, les plans d'évacuation, etc. Si l'entrepreneur ne peut pas les fournir, l'assureur peut refuser la couverture ou augmenter la prime.
Un autre point clé est « l'acceptabilité bancaire ». Si le projet bénéficie d'un prêt syndiqué international, la banque exige généralement que la police d'assurance risques de guerre contienne une « clause bancaire » ou une « clause d'indemnisation », garantissant la banque comme premier bénéficiaire. Les polices de risques politiques de Sinosure sont généralement acceptées par les banques, mais les polices d'assurance risques de guerre commerciales doivent faire l'objet d'un examen attentif des clauses.
En 2019, une entreprise d'État chinoise a remporté le projet d'extension de la raffinerie de Bassora dans le sud de l'Irak, d'un montant contractuel d'environ 850 millions USD et d'une durée de 36 mois. Le site du projet est situé dans le sud de l'Irak, à environ 150 km de la frontière iranienne, dans une situation sécuritaire complexe.
Défis de risque :
Programme d'assurance :
Pertes réelles et règlement :
En janvier 2020, une attaque à la roquette a eu lieu près du camp du projet, endommageant partiellement les équipements de construction, avec des pertes directes d'environ 3,2 millions USD. L'entrepreneur a notifié l'assureur dans les 48 heures, et l'expert en évaluation est arrivé sur site en 7 jours. Le montant final de l'indemnisation était d'environ 2,7 millions USD (après déduction de la franchise de 500 000 USD), avec un cycle de règlement d'environ 4 mois.
Leçons apprises :
En 2021, une entreprise chinoise a entrepris la construction d'une autoroute dans la province du Baloutchistan au Pakistan, d'un montant contractuel d'environ 320 millions USD et d'une durée de 48 mois. La situation sécuritaire au Baloutchistan est grave, avec des attentats terroristes fréquents visant des citoyens chinois.
Défis de risque :
Programme d'assurance :
Pertes réelles et règlement :
En 2022, le camp du projet a été attaqué par des hommes armés, entraînant la destruction de 2 excavatrices et 1 bulldozer, avec des pertes directes d'environ 1,8 million USD. L'entrepreneur a notifié l'assureur dans les 24 heures, et l'expert en évaluation est arrivé sur site en 5 jours. Le montant final de l'indemnisation était d'environ 1,6 million USD (après déduction de la franchise de 200 000 USD), avec un cycle de règlement d'environ 3 mois.
Leçons apprises :
En 2020, une entreprise chinoise a entrepris l'extension d'un port à Lagos au Nigeria, d'un montant contractuel d'environ 560 millions USD et d'une durée de 30 mois. Le risque global au Nigeria est modéré, mais la région du delta du Niger présente des risques de piraterie et de vol à main armée.
Défis de risque :
Programme d'assurance :
Pertes réelles et règlement :
En 2021, un navire transportant des équipements du projet a été attaqué par des pirates au large du port de Lagos, et une partie des équipements a été pillée. L'assurance risques de guerre du fret a indemnisé environ 1,2 million USD, avec un cycle de règlement d'environ 5 mois.
Leçons apprises :
Dans les Conditions contractuelles FIDIC, les risques de guerre sont généralement classés comme « risques du maître d'ouvrage » ou « risques spéciaux ». Mais en pratique, le maître d'ouvrage modifie souvent ces clauses dans les conditions particulières pour transférer les risques de guerre à l'entrepreneur. Par exemple, dans le contrat d'un projet au Moyen-Orient, le maître d'ouvrage a supprimé le « terrorisme » des risques du maître d'ouvrage, exigeant que l'entrepreneur supporte toutes les pertes liées au terrorisme. L'entrepreneur n'y a pas prêté attention lors de l'appel d'offres et n'a découvert qu'après l'attribution du contrat que la prime d'assurance risques de guerre dépassait largement le budget.
Recommandation : Lors de la négociation du contrat, il est impératif d'examiner clause par clause les dispositions relatives aux risques de guerre, en s'assurant de leur cohérence avec le programme d'assurance. Si le maître d'ouvrage refuse de supporter les risques de guerre, l'entrepreneur doit inscrire séparément la prime d'assurance risques de guerre dans son offre.
La définition juridique de l'assurance risques de guerre varie d'un pays à l'autre. Par exemple, en droit anglais, « guerre » désigne généralement un conflit armé entre États, tandis que « guerre civile » désigne un conflit armé au sein d'un même État. Mais dans certains pays de droit continental, le terrorisme peut être classé comme « infraction pénale » plutôt que comme « acte de guerre ». Cela affecte directement le règlement des sinistres.
Recommandation : Préciser dans la police les définitions des termes « guerre, guerre civile, révolution, insurrection, terrorisme, émeute », afin d'éviter toute ambiguïté. Il est recommandé de choisir le droit anglais ou le droit singapourien comme droit applicable à la police.
Les primes d'assurance risques de guerre sont généralement libellées en dollars américains, mais la monnaie du pays du projet peut se déprécier considérablement. Si la prime doit être payée en monnaie locale, la volatilité du taux de change peut entraîner une augmentation du coût réel. Un projet d'une entreprise chinoise en Turquie a vu le coût réel de sa prime augmenter d'environ 18 % en raison de la dépréciation de la livre turque.
Recommandation : Privilégier une libellé et un paiement de la prime en dollars américains ou en yuans. Si le paiement en monnaie locale est inévitable, il est recommandé d'acheter des instruments de couverture du risque de change.
Dans certains pays, le règlement des sinistres d'assurance nécessite un rapport de police local, un jugement du tribunal ou une attestation gouvernementale. Mais l'efficacité de la bureaucratie locale peut être faible, entraînant des cycles de règlement pouvant durer plusieurs années. Un projet d'une entreprise chinoise en Indonésie a vu son règlement retardé de 14 mois en raison du refus de la police locale de délivrer un rapport.
Recommandation : Se renseigner sur les procédures locales de règlement avant la souscription, et choisir un courtier d'assurance et un expert en évaluation ayant une expérience locale. Si nécessaire, prévoir une clause d'« assistance au règlement » dans le contrat.
Les polices d'assurance risques de guerre excluent généralement les risques suivants :
Recommandation : Lire attentivement les clauses d'exclusion et, si nécessaire, compléter la couverture par une assurance risques politiques.
L'assurance risques de guerre des projets à haut risque nécessite généralement un soutien en réassurance. Si le réassureur refuse d'indemniser, l'assureur d'origine peut ne pas être en mesure de payer intégralement. Pour un projet en Afrique, l'assureur d'origine de l'assurance risques de guerre était une compagnie locale, et le réassureur était Lloyd's. Après un sinistre, le réassureur a refusé d'indemniser au motif de « non-divulgation d'un risque important », empêchant l'entrepreneur d'obtenir une indemnisation intégrale.
Recommandation : Choisir un assureur bénéficiant d'un solide soutien en réassurance, en privilégiant les assureurs internationaux tels que Lloyd's, AIG, Allianz.
La gestion des risques de guerre dans les projets d'ingénierie à l'étranger repose principalement sur quatre solutions : l'assurance risques de guerre commerciale, l'assurance risques politiques de Sinosure, l'assurance risques politiques de MIGA, et l'auto-assurance / rétention du risque. Voici le tableau comparatif :
| Solution | Étendue de la couverture | Taux | Avantages | Inconvénients | Scénarios d'application |
|---|---|---|---|---|---|
| Assurance risques de guerre commerciale | Guerre, terrorisme, insurrection, émeute | 0,05 %~5 % | Couverture large, règlement rapide, reconnaissance internationale | Refus possible pour les pays à haut risque, nombreuses exclusions | Pays à haut risque, projets avec prêts internationaux |
| Assurance risques politiques de Sinosure | Guerre, expropriation, restrictions de change, défaillance | 0,3 %~2 % | Soutien du gouvernement chinois, acceptation bancaire, couverture des risques politiques | Cycle d'approbation long, exigences nombreuses, ne couvre pas les risques commerciaux | Entrepreneurs chinois, projets avec prêts chinois |
| Assurance risques politiques de MIGA | Guerre, expropriation, restrictions de change, défaillance | 0,5 %~3 % | Soutien du Groupe de la Banque mondiale, reconnaissance internationale | Approbation stricte, ne couvre que les participations et les prêts | Projets financés par des institutions multilatérales, grandes infrastructures |
| Auto-assurance / rétention du risque | Aucune | 0 | Pas de prime, flexible | Exposition importante au risque, impact possible sur les états financiers | Pays à faible risque, petits projets |
Recommandations de choix :
Q1 : Quelle est la différence entre l'assurance risques de guerre et l'assurance dommages classique ?
R : L'assurance dommages classique exclut généralement la guerre et le terrorisme. L'assurance risques de guerre couvre spécifiquement ces risques ; il s'agit d'une police autonome ou d'un avenant.
Q2 : Quel est le taux moyen de l'assurance risques de guerre ?
R : Environ 0,05 %~0,2 % pour les pays à faible risque, 0,3 %~0,8 % pour les risques moyens, et 1 %~5 % pour les risques élevés.
Q3 : Combien de temps faut-il pour souscrire une assurance risques de guerre ?
R : Environ 2~4 semaines pour les projets à faible risque, 4~8 semaines pour les projets à haut risque, et potentiellement plus long si Sinosure est impliqué.
Q4 : Quel est le montant habituel de la franchise ?
R : 50 000~1 000 000 USD par sinistre, ou 1 %~5 % du montant du dommage.
Q5 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle le terrorisme ?
R : La plupart des assurances risques de guerre couvrent le terrorisme, mais certaines polices peuvent l'exclure. Il convient de lire attentivement les clauses.
Q6 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle la piraterie ?
R : L'assurance risques de guerre du fret couvre généralement la piraterie ; l'assurance risques de guerre de construction peut ne pas la couvrir. Une garantie distincte est nécessaire.
Q7 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle les pertes humaines ?
R : L'assurance risques de guerre ordinaire ne couvre pas les pertes humaines ; une assurance risques de guerre du personnel doit être souscrite séparément.
Q8 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle la perte d'exploitation ?
R : Une garantie distincte pour la perte d'exploitation est nécessaire, avec une prime calculée séparément.
Q9 : Quelle est la différence entre l'assurance risques de guerre de Sinosure et l'assurance risques de guerre commerciale ?
R : Sinosure se concentre sur l'assurance risques politiques, couvrant la guerre, l'expropriation, les restrictions de change et la défaillance. L'assurance risques de guerre commerciale met davantage l'accent sur les pertes directes causées par des événements violents.
Q10 : La police d'assurance risques de guerre doit-elle être acceptée par la banque ?
R : Si le projet bénéficie d'un prêt international, la banque exige généralement que la police contienne une « clause bancaire », garantissant la banque comme premier bénéficiaire.
Q11 : Combien de temps prend le règlement d'un sinistre d'assurance risques de guerre ?
R : 3~6 mois pour les dossiers simples, 6~12 mois pour les dossiers complexes, et potentiellement plus long en cas de litige.
Q12 : L'assurance risques de guerre peut-elle être renouvelée ?
R : Oui, mais chaque renouvellement nécessite une nouvelle évaluation, et le taux peut être ajusté.
Q13 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle la guerre nucléaire ?
R : La plupart des assurances risques de guerre excluent la guerre nucléaire et la contamination radioactive.
Q14 : L'assurance risques de guerre couvre-t-elle la cyberguerre ?
R : La plupart des assurances risques de guerre excluent la cyberguerre ; une garantie distincte est nécessaire.
Q15 : La prime d'assurance risques de guerre peut-elle être intégrée au coût du projet ?
R : Oui, elle est généralement intégrée au coût d'assurance du projet et peut être inscrite séparément dans l'offre.