Hợp đồng ngoại hối kỳ hạn

Hợp đồng ngoại hối kỳ hạn là thỏa thuận giữa doanh nghiệp ngoại thương và ngân hàng để mua bán một lượng ngoại tệ nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai với tỷ giá đã xác định trước. Chức năng cốt lõi là khóa tỷ giá, phòng ngừa rủi ro do biến động tỷ giá từ khi ký kết đến khi thanh toán. Các tình huống sử dụng: nhà xuất khẩu dự kiến nhận ngoại tệ trong tương lai, lo ngại ngoại tệ mất giá; nhà nhập khẩu dự kiến phải thanh toán ngoại tệ trong tương lai, lo ngại ngoại tệ tăng giá. Lưu ý: hợp đồng đến hạn phải thực hiện, nếu không có thể phải đóng vị thế ngược lại và chịu lỗ; ngân hàng thường yêu cầu ký quỹ hoặc chiếm hạn mức tín dụng; tỷ giá kỳ hạn dựa trên tỷ giá giao ngay cộng/trừ điểm kỳ hạn, không phải dự đoán tỷ giá tương lai. Khác biệt với hợp đồng tương lai ngoại hối: hợp đồng kỳ hạn giao dịch phi tập trung, không chuẩn hóa, linh hoạt cao nhưng thanh khoản kém; hợp đồng tương lai giao dịch tập trung, chuẩn hóa, có thanh toán hàng ngày. Khác biệt với quyền chọn ngoại hối: hợp đồng kỳ hạn bắt buộc thực hiện, người mua quyền chọn có quyền nhưng không có nghĩa vụ. Khác biệt với mua bán ngoại hối giao ngay: giao ngay thanh toán trong T+2, kỳ hạn thanh toán vào ngày tương lai đã thỏa thuận.