Hoán đổi tiền tệ

Hoán đổi tiền tệ (Currency Swap) là công cụ phái sinh tài chính mà hai bên giao dịch thỏa thuận trao đổi số tiền gốc bằng các loại tiền tệ khác nhau vào đầu kỳ, hoàn trả lại số tiền gốc vào cuối kỳ và định kỳ trao đổi lãi suất trong suốt thời gian đó. Trong ngoại thương, nó thường được sử dụng khi doanh nghiệp cần đầu tư hoặc huy động vốn dài hạn bằng ngoại tệ không phải bản tệ, thông qua hoán đổi để cố định tỷ giá và lãi suất, giảm chi phí huy động vốn và rủi ro tỷ giá. Ví dụ, nhà xuất khẩu Trung Quốc nhận khoản vay bằng USD nhưng doanh thu bằng nhân dân tệ, có thể thực hiện hoán đổi tiền tệ với ngân hàng để chuyển nợ USD thành nợ nhân dân tệ. Lưu ý: 1) Hoán đổi liên quan đến trao đổi tiền gốc, khác với hoán đổi lãi suất (chỉ trao đổi lãi suất); 2) Cần chú ý đến rủi ro tín dụng của đối tác; 3) Về kế toán có thể cần đo lường theo giá trị hợp lý. Khác biệt với hợp đồng ngoại hối kỳ hạn là hoán đổi tiền tệ thường liên quan đến nhiều dòng tiền và trao đổi tiền gốc, thời hạn dài hơn, chủ yếu dùng để quản lý tài sản nợ phải trả.