Валютный своп

Валютный своп (Currency Swap) — это производный финансовый инструмент, по которому стороны договариваются об обмене основной суммы в разных валютах в начале срока и обратном обмене основной суммы в конце срока, с периодическим обменом процентными платежами в течение срока. Во внешней торговле он часто используется, когда компании необходимо осуществить долгосрочные инвестиции или финансирование в валюте, отличной от национальной; с помощью свопа фиксируются обменный курс и процентная ставка, снижаются затраты на финансирование и валютный риск. Например, китайский экспортер получает кредит в долларах США, но его доходы выражены в юанях; он может заключить валютный своп с банком, чтобы преобразовать долговое обязательство в долларах в обязательство в юанях. Меры предосторожности: 1) своп предполагает обмен основной суммой, в отличие от процентного свопа (обмен только процентами); 2) необходимо учитывать кредитный риск контрагента; 3) в бухгалтерском учете может потребоваться оценка по справедливой стоимости. Отличие от форвардного валютного контракта состоит в том, что валютный своп обычно включает несколько периодов денежных потоков и обмен основной суммой, имеет более длительный срок и чаще используется для управления активами и обязательствами.