การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

การสวอปสกุลเงิน (Currency Swap) เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ที่คู่สัญญาตกลงแลกเปลี่ยนเงินต้นของสกุลเงินที่แตกต่างกัน ณ วันเริ่มต้นสัญญา และแลกเปลี่ยนคืนเงินต้น ณ วันสิ้นสุดสัญญา โดยมีการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยเป็นระยะตลอดอายุสัญญา ในการค้าระหว่างประเทศ มักใช้เมื่อบริษัทต้องการลงทุนหรือจัดหาเงินทุนระยะยาวในสกุลเงินที่ไม่ใช่สกุลเงินท้องถิ่น โดยการสวอปช่วยล็อกอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ย ลดต้นทุนทางการเงินและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น ผู้ส่งออกจีนได้รับเงินกู้เป็นดอลลาร์สหรัฐ แต่มีรายได้เป็นเงินหยวน สามารถทำสวอปสกุลเงินกับธนาคารเพื่อแปลงหนี้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหนี้เงินหยวน ข้อควรระวัง: 1) การสวอปเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินต้น แตกต่างจากการสวอปอัตราดอกเบี้ย (แลกเปลี่ยนเฉพาะดอกเบี้ย) 2) ต้องคำนึงถึงความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา 3) ทางบัญชีอาจต้องวัดมูลค่าด้วยมูลค่ายุติธรรม ความแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยนคือ การสวอปสกุลเงินมักเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดหลายงวดและการแลกเปลี่ยนเงินต้น มีอายุสัญญานานกว่า และมักใช้ในการบริหารสินทรัพย์และหนี้สิน