通貨スワップ

通貨スワップとは、取引当事者双方が当初に異なる通貨の元本を交換し、満期時に元本を再交換し、その期間中に定期的に利息を交換することに合意する金融デリバティブである。外国貿易では、企業が自国通貨以外で長期投資や資金調達を行う必要がある場合によく用いられ、スワップを通じて為替レートと金利を固定し、調達コストと為替リスクを低減できる。例えば、中国の輸出企業が米ドル建てローンを取得したが収入は人民元である場合、銀行と通貨スワップを行い、米ドル債務を人民元債務に転換できる。注意点：1）スワップは元本の交換を伴い、金利スワップ（利息のみを交換）とは異なる；2）相手方の信用リスクに注意する必要がある；3）会計上、公正価値で測定する必要がある場合がある。先渡外国為替契約との違いは、通貨スワップは通常、複数期間のキャッシュフローと元本交換を伴い、期間がより長く、主に資産負債管理に用いられることである。