swap de divisas

Un swap de divisas es un instrumento financiero derivado en el que las dos partes acuerdan intercambiar el principal en monedas diferentes al inicio, volver a intercambiarlo al vencimiento y realizar intercambios periódicos de intereses durante el plazo. En el comercio exterior, se utiliza con frecuencia cuando una empresa necesita realizar inversiones o financiaciones a largo plazo en una moneda que no es la suya; mediante el swap, puede fijar el tipo de cambio y la tasa de interés, reduciendo el costo de financiación y el riesgo cambiario. Por ejemplo, un exportador chino que obtiene un préstamo en USD pero cuyos ingresos son en RMB puede realizar un swap de divisas con un banco para convertir la deuda en USD en deuda en RMB. Notas: 1) El swap implica un intercambio de principal, a diferencia del swap de tasas de interés (que solo intercambia intereses); 2) debe prestarse atención al riesgo de crédito de la contraparte; 3) contablemente, puede requerir medición a valor razonable. La diferencia con un contrato forward de divisas es que el swap de divisas normalmente implica múltiples flujos de caja y un intercambio de principal, tiene un plazo más largo y se usa principalmente para la gestión de activos y pasivos.