Hoán đổi ngoại hối

Hoán đổi ngoại tệ (Currency Swap) là công cụ phái sinh tài chính mà hai bên giao dịch thỏa thuận trao đổi mệnh giá của hai loại tiền tệ theo tỷ giá thỏa thuận vào đầu kỳ và đổi lại mệnh giá theo một tỷ giá thỏa thuận khác vào cuối kỳ. Nó thường được doanh nghiệp sử dụng để điều chỉnh cơ cấu kỳ hạn của nguồn vốn ngoại tệ, phòng ngừa rủi ro tỷ giá hoặc giảm chi phí tài trợ. Các tình huống điển hình bao gồm: nhà xuất khẩu nhận được USD cần đổi sang RMB để sử dụng, nhưng sau này lại cần USD để thanh toán tiền nhập khẩu, có thể thông qua hoán đổi để khóa tỷ giá đổi tiền, tránh tổn thất chênh lệch từ hai giao dịch giao ngay. Lưu ý: cần chú ý đến chênh lệch hoán đổi, rủi ro tín dụng của đối tác, và việc công nhận kế toán phòng ngừa rủi ro. Khác với giao dịch ngoại hối giao ngay (Spot), hoán đổi bao gồm hai giao dịch ngược chiều nhau với ngày giao dịch khác nhau; khác với kỳ hạn ngoại hối (Forward) ở chỗ hoán đổi bao gồm trao đổi mệnh giá, trong khi kỳ hạn thường chỉ thanh toán chênh lệch. Ngoài ra, hoán đổi tiền tệ chéo (Cross-currency Swap) có sự chồng chéo với hoán đổi ngoại tệ, nhưng loại trước tập trung hơn vào trao đổi lãi suất của nợ dài hạn.