ฟอเร็กซ์สวอป

สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Currency Swap) เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ที่คู่สัญญาตกลงแลกเปลี่ยนเงินต้นของสองสกุลเงินตามอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ ณ วันเริ่มต้น และแลกเปลี่ยนคืนเงินต้นตามอัตราแลกเปลี่ยนอีกอัตราหนึ่งที่กำหนดไว้ ณ วันสิ้นสุด มักใช้โดยบริษัทเพื่อปรับโครงสร้างระยะเวลาของเงินทุนต่างประเทศ ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน หรือลดต้นทุนทางการเงิน สถานการณ์ทั่วไปได้แก่: ผู้ส่งออกได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐแล้วต้องการแลกเป็นเงินหยวนเพื่อใช้ แต่ในอนาคตต้องใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อชำระค่าสินค้านำเข้า จึงสามารถล็อกอัตราแลกเปลี่ยนผ่านสัญญาแลกเปลี่ยนเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียจากส่วนต่างราคาซื้อขายในการแลกเปลี่ยนทันทีสองครั้ง ข้อควรระวัง: ต้องให้ความสนใจกับส่วนต่างราคาของสัญญาแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา และการรับรู้การป้องกันความเสี่ยงทางบัญชี แตกต่างจากธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทันที (Spot) ตรงที่สัญญาแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับธุรกรรมสองรายการที่มีทิศทางตรงกันข้ามและวันส่งมอบต่างกัน แตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยน (Forward) ตรงที่สัญญาแลกเปลี่ยนรวมถึงการแลกเปลี่ยนเงินต้น ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักชำระเพียงส่วนต่าง นอกจากนี้ สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (Cross-currency Swap) และสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีความทับซ้อนกัน แต่สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเน้นการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยของหนี้ระยะยาวมากกว่า