swap de divisas

Un swap de divisas es un instrumento financiero derivado en el que dos partes acuerdan intercambiar los importes principales de dos monedas a un tipo de cambio acordado al inicio y, al vencimiento, volver a intercambiar los importes principales a otro tipo de cambio acordado. Se utiliza comúnmente para que las empresas ajusten la estructura de vencimientos de sus fondos en divisas, cubran el riesgo de tipo de cambio o reduzcan el costo de financiamiento. Los escenarios típicos incluyen: un exportador recibe dólares estadounidenses y necesita convertirlos en RMB para usarlos, pero más adelante necesitará dólares para pagar mercancías importadas; mediante un swap puede fijar el tipo de cambio y evitar la pérdida por diferencial de dos operaciones spot. Puntos a tener en cuenta: el diferencial o puntos del swap, el riesgo de crédito de la contraparte y el reconocimiento contable de cobertura. A diferencia de una operación spot de divisas, un swap implica dos operaciones opuestas con fechas de liquidación diferentes; a diferencia de un forward de divisas, un swap incluye intercambio de principal, mientras que un forward normalmente solo liquida la diferencia. Además, un cross-currency swap se superpone con un swap de divisas, pero el primero se centra más en el intercambio de intereses de deuda a largo plazo.