先物為替予約

先物為替決済・売買とは、企業が銀行と将来の一定日において、あらかじめ取り決めた通貨、金額、為替レートで為替決済または為替売買を行う外国為替業務を指す。主に将来の受取・支払外貨の為替レートを固定し、為替変動リスクを回避するために用いられる。利用場面としては、輸出業者が将来外貨建て代金を受け取ると見込む場合、先物為替決済を行って決済レートを固定できる。輸入業者が将来外貨を支払う必要があると見込む場合、先物為替売買を行って外貨購入コストを固定できる。注意事項としては、真実の貿易背景に基づく必要があり、虚構であってはならない。契約満期時にはロールオーバーまたは手仕舞いが可能だが、損益が生じる可能性がある。一定の証拠金を納付するか、与信枠を占有する必要がある。直物為替決済・売買との違いは受渡時期にあり、直物はT+2以内に受渡し、先物は将来の約定日に受渡す。外国為替オプションと比較すると、先物は義務的契約であり満期時に必ず執行しなければならないが、オプションは権利的契約であり、買い手は執行するかどうかを選択する権利を持つ。