การซื้อขายสวอป (Swap)

สัญญาสวอป (Swap Transaction) เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ที่พบได้บ่อยในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หมายถึงข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาที่จะแลกเปลี่ยนเงินตราสองสกุลจำนวนหนึ่ง ณ วันที่ใกล้ และแลกเปลี่ยนกลับในทิศทางตรงกันข้ามด้วยจำนวนเดียวกันของเงินตราสกุลเดียวกัน ณ วันที่ไกล สัญญาสวอปใช้หลักในการปรับสถานะเงินตราต่างประเทศ บริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และระดมทุนระยะสั้น ในด้านการค้าต่างประเทศ ธุรกิจมักใช้สัญญาสวอปเพื่อล็อกอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับการรับและจ่ายเงินในอนาคต หลีกเลี่ยงความสูญเสียจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น ผู้ส่งออกจะได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐในอนาคต แต่ต้องจ่ายเงินยูโรสำหรับการจัดซื้อ สามารถใช้สัญญาสวอปแลกดอลลาร์เป็นยูโรพร้อมกับทำ反向ในอนาคต ข้อควรระวัง: สัญญาสวอปแตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Forward) เนื่องจากสัญญาสวอปเกี่ยวข้องกับธุรกรรมสองรายการที่มีทิศทางตรงกันข้ามและจำนวนเท่ากัน ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีเพียงธุรกรรมเดียว เมื่อเทียบกับฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยน สัญญาสวอปซื้อขายนอกตลาด มีความยืดหยุ่นแต่มีความเสี่ยงด้านเครดิตสูงกว่า นอกจากนี้ สัญญาสวอปไม่เปลี่ยนแปลงความเสี่ยงสุทธิของเงินตราต่างประเทศโดยรวมของธุรกิจ เพียงปรับโครงสร้างเวลา ธุรกิจควรให้ความสนใจกับต้นทุนการทำธุรกรรม ความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา และการบันทึกบัญชี