スワップ取引

スワップ取引は、外国為替市場で一般的なデリバティブ金融商品であり、取引当事者が近端日にある数量の2つの通貨を交換し、遠端日に同じ数量の同じ通貨を逆方向に交換することを約束するものである。主に外貨ポジションの調整、為替リスクの管理、短期資金調達に使用される。貿易分野では、企業はスワップ取引を通じて将来の受払い為替レートを固定し、為替変動による損失を回避することが多い。例えば、輸出業者が将来ドル建て代金を受け取るが、ユーロ建ての仕入れ代金を支払う必要がある場合、スワップ取引でドルをユーロに交換し、同時に先物で逆操作を行うことができる。注意：スワップ取引は為替予約取引とは異なり、前者は逆方向で同額の2つの取引を含むが、後者は1つの先物取引のみである。通貨先物と比較して、スワップ取引は店頭取引であり、柔軟性があるが信用リスクが高い。また、スワップ取引は企業の全体的な外貨エクスポージャーを変更せず、時間構造のみを調整する。企業は取引コスト、カウンターパーティの信用リスク、会計処理に注意を払うべきである。