Operación de swap

Una transacción de swap es un instrumento financiero derivado común en el mercado de divisas, en el que dos partes acuerdan intercambiar una cierta cantidad de dos monedas en una fecha cercana y revertir el intercambio de la misma cantidad de las mismas monedas en una fecha lejana. Se utiliza principalmente para ajustar posiciones en divisas, gestionar el riesgo de tipo de cambio y realizar financiación a corto plazo. En el comercio exterior, las empresas suelen utilizar swaps para fijar el tipo de cambio de cobros y pagos futuros, evitando pérdidas por fluctuaciones del tipo de cambio. Por ejemplo, un exportador recibirá un pago en USD en el futuro pero necesita pagar en EUR por compras; puede usar un swap para cambiar USD por EUR y simultáneamente revertir la operación a plazo. Nota: Un swap difiere de una transacción forward de divisas: el primero implica dos transacciones en direcciones opuestas con el mismo importe, mientras que el segundo es solo una transacción forward. En comparación con los futuros de divisas, los swaps se negocian en el mercado extrabursátil, son flexibles pero con mayor riesgo de crédito. Además, un swap no cambia la exposición total en divisas de la empresa, solo ajusta su estructura temporal. Las empresas deben prestar atención a los costos de transacción, el riesgo de crédito de la contraparte y el tratamiento contable.