Ngoại hối tương lai

Hợp đồng tương lai ngoại tệ (Currency Futures) là hợp đồng chuẩn hóa mà hai bên giao dịch, thông qua đấu giá công khai tại sở giao dịch hợp đồng tương lai, thỏa thuận mua bán một lượng ngoại tệ nhất định vào một ngày cụ thể trong tương lai với tỷ giá đã định. Chức năng cốt lõi là phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, cũng thường được sử dụng để đầu cơ. Tình huống sử dụng: Khi doanh nghiệp ngoại thương ký hợp đồng kỳ hạn, nếu lo ngại tỷ giá biến động bất lợi khi thu chi ngoại tệ trong tương lai, có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai ngoại tệ tương ứng để bảo hiểm rủi ro. Lưu ý: Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa (số tiền, kỳ hạn cố định), phải nộp ký quỹ, thực hiện thanh toán không nợ hàng ngày, tồn tại rủi ro cơ sở và rủi ro bị đóng vị thế bắt buộc; và khi đáo hạn thường phải đóng vị thế hoặc giao hàng, kém linh hoạt hơn so với hợp đồng ngoại tệ kỳ hạn. Khác biệt với hợp đồng ngoại tệ kỳ hạn (Forward): Hợp đồng tương lai giao dịch tại sở giao dịch, có điều khoản chuẩn hóa và yêu cầu ký quỹ, rủi ro tín dụng thấp nhưng kém linh hoạt; hợp đồng kỳ hạn giao dịch trên thị trường phi tập trung, điều khoản có thể thương lượng, nhưng có rủi ro đối tác vỡ nợ. Khác biệt với quyền chọn ngoại tệ: Hợp đồng tương lai là nghĩa vụ, quyền chọn là quyền.