Futuros de divisas

Los futuros de divisas (Currency Futures) se refieren a contratos estandarizados negociados en una bolsa de futuros, en los que ambas partes acuerdan mediante subasta pública comprar o vender una cantidad determinada de una divisa extranjera a un tipo de cambio acordado en una fecha futura específica. Su función principal es cubrir el riesgo de fluctuación del tipo de cambio y también se utilizan comúnmente para especulación. Escenarios de uso: cuando una empresa de comercio exterior firma un contrato a plazo y teme movimientos desfavorables del tipo de cambio al recibir o realizar pagos en el futuro, puede comprar o vender los futuros de divisas correspondientes para cobertura. Precauciones: los contratos de futuros están estandarizados (importe y plazo fijos), requieren depósitos de margen y están sujetos a liquidación diaria de ganancias y pérdidas sin deuda; existen riesgo de base y riesgo de liquidación forzosa; y al vencimiento normalmente deben cerrarse o entregarse, lo que los hace menos flexibles que los acuerdos forward de divisas. Diferencias con los forwards de divisas (Forward): los futuros se negocian en bolsa, tienen términos estandarizados y requisitos de margen, tienen bajo riesgo de crédito pero poca flexibilidad; los forwards se negocian en el mercado extrabursátil, los términos pueden negociarse, pero existe riesgo de incumplimiento de la contraparte. Diferencias con las opciones de divisas: los futuros son obligaciones, mientras que las opciones son derechos.