Хеджирование

Хеджирование — это стратегия управления рисками, при которой внешнеторговые компании используют финансовые инструменты (например, форвардные валютные контракты, валютные опционы, валютные свопы и т.д.) для фиксации будущего обменного курса или цены с целью избежать потерь от колебаний валютных курсов или изменения цен на товары. Его суть — «хеджирование», то есть при наличии позиции на спотовом рынке одновременно открывается противоположная позиция на рынке деривативов, чтобы прибыль и убыток взаимно компенсировались. Сценарии использования включают: экспортер опасается укрепления национальной валюты при получении платежа, импортер опасается ослабления национальной валюты при оплате, торговец сырьевыми товарами опасается падения цен. Меры предосторожности: хеджирование направлено на избежание риска, а не на спекуляцию, и должно соответствовать реальной бизнес-экспозиции; при выборе инструментов необходимо учитывать стоимость, срок и ликвидность; в бухгалтерском учете необходимо соблюдать требования учета хеджирования. Отличие от «спекуляции»: хеджирование основано на существующих или ожидаемых сделках и имеет целью устранение неопределенности; спекуляция же предполагает активное принятие риска ради получения прибыли. Кроме того, хеджирование отличается от стратегий «хедж-фондов», которые часто involve леверидж и сложные деривативы.