套期保值

套期保值（Hedging）是外贸企业通过金融工具（如远期外汇合约、外汇期权、货币互换等）锁定未来汇率或价格，以规避因汇率波动或商品价格变动导致损失的风险管理策略。其核心是“对冲”，即在现货市场持有头寸的同时，在衍生品市场建立相反头寸，使盈亏相互抵消。使用场景包括：出口商担心收款时本币升值、进口商担心付款时本币贬值、大宗商品贸易商担心价格下跌。注意事项：套期保值旨在避险而非投机，需匹配实际业务敞口；工具选择需考虑成本、期限和流动性；会计上需符合套期会计要求。与“投机”的区别在于：套期保值以已有或预期交易为基础，目的是消除不确定性；投机则主动承担风险以博取利润。此外，套期保值不同于“对冲基金”策略，后者常涉及杠杆和复杂衍生品。