Tỷ giá kỳ hạn

Tỷ giá kỳ hạn (Forward Rate) là tỷ giá được hai bên mua bán ngoại tệ thỏa thuận sử dụng khi thanh toán vào một ngày cụ thể trong tương lai, đối lập với tỷ giá giao ngay (Spot Rate). Trong ngoại thương, nhà xuất khẩu hoặc nhà nhập khẩu thường ký hợp đồng ngoại hối kỳ hạn với ngân hàng để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, cố định tỷ giá thu chi ngoại tệ trong tương lai. Các trường hợp sử dụng bao gồm: dự kiến có thu hoặc chi ngoại tệ trong tương lai, tỷ giá biến động mạnh, doanh nghiệp cần ổn định chi phí hoặc lợi nhuận. Lưu ý: Tỷ giá kỳ hạn được xác định bằng tỷ giá giao ngay cộng hoặc trừ điểm kỳ hạn; điểm gia tăng (premium) nghĩa là tỷ giá kỳ hạn cao hơn tỷ giá giao ngay, điểm chiết khấu (discount) thì ngược lại; một khi hợp đồng đã ký kết, đến hạn phải thực hiện, nếu không có thể phát sinh tổn thất do vi phạm; tỷ giá kỳ hạn khác với hợp đồng tương lai ngoại tệ, vì tỷ giá kỳ hạn là giao dịch phi tập trung với điều khoản linh hoạt, còn hợp đồng tương lai là hợp đồng tiêu chuẩn hóa. So với tỷ giá giao ngay, tỷ giá kỳ hạn phù hợp hơn cho việc phòng ngừa rủi ro trung và dài hạn.