先物為替レート

先物為替レート（Forward Rate）とは、外国為替の売買双方が将来の特定の日に受渡しを行う際に使用する為替レートをあらかじめ約定するものであり、直物為替レート（Spot Rate）と対をなす概念である。貿易実務において、輸出者や輸入者は為替変動リスクを回避するため、しばしば銀行と先物為替予約を締結し、将来の受取・支払為替レートを固定する。使用場面としては、将来の外貨建て受取または支払が見込まれる場合、為替変動が激しい場合、企業がコストや利益を安定させる必要がある場合などが挙げられる。注意点として、先物為替レートは直物為替レートにプレミアム（升水）またはディスカウント（貼水）を加減して決定され、プレミアムは先物レートが直物レートより高いことを示し、ディスカウントはその逆である。契約が一度締結されると、満期時に必ず履行しなければならず、そうでなければ違約損失が発生する可能性がある。また、先物為替レートは為替先物取引とは異なり、前者は店頭取引（OTC）で条件が柔軟であるのに対し、後者は標準化された契約である。直物為替レートと比較して、先物為替レートは中長期のリスクヘッジにより適している。