ธนาคารเพื่อการพัฒนาใหม่

一、 คำนิยามและแนวคิดพื้นฐาน

ธนาคารเพื่อการพัฒนาใหม่ (New Development Bank หรือ NDB) เป็นธนาคารเพื่อการพัฒนาพหุภาคีที่ก่อตั้งโดยกลุ่มประเทศ BRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน แอฟริกาใต้) ผ่านการลงนามใน "ความตกลงฟอร์ตาเลซา" เมื่อปี 2014 และจัดตั้งอย่างเป็นทางการในเดือนกรกฎาคม 2015 โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่นครเซี่ยงไฮ้ ประเทศจีน ในปี 2021 NDB ได้เริ่มกระบวนการขยายสมาชิกภาพ โดยรับบังกลาเทศ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อียิปต์ และอุรุกวัยเข้าร่วมตามลำดับ กลายเป็นแพลตฟอร์มการเงินด้านโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาที่ยั่งยืนแห่งแรกที่นำโดยประเทศตลาดเกิดใหม่และมุ่งสู่โลกใต้

จากมุมมองของการเงินและประกันภัยโครงการวิศวกรรมต่างประเทศ ตำแหน่งหลักของ NDB สามารถสรุปได้เป็นสามประโยค:

1. <strong>ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์ และไม่ใช่สถาบันช่วยเหลือแบบดั้งเดิม</strong>: NDB ดำเนินงานตามกฎของธนาคารเพื่อการพัฒนาพหุภาคี (MDB) โดยใช้เครื่องมือเช่น เงินกู้ การค้ำประกัน การลงทุนในหุ้น และความช่วยเหลือทางเทคนิค เพื่อสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาที่ยั่งยืนของประเทศสมาชิก มุ่งสร้างสมดุลระหว่างความยั่งยืนทางการเงินและผลกระทบต่อการพัฒนา
2. <strong>ให้ความสำคัญทั้งการเงินแบบมี主权และไม่มี主权</strong>: ทั้งให้เงินกู้แบบมี主权ค้ำประกัน (Sovereign-backed Loan) และเงินกู้แบบไม่มี主权 (Non-sovereign Loan คือการปล่อยกู้ให้บริษัทหรือบริษัทโครงการ) ซึ่งอย่างหลังมีความหมายมากกว่าสำหรับบริษัทวิศวกรรมจีนที่ "ออกไปสู่ต่างประเทศ"
3. <strong>เสริมกันกับ Sinosure และธนาคารพาณิชย์</strong>: NDB ให้เงินทุนระยะยาวต้นทุนต่ำ Sinosure ให้ความคุ้มครองความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงด้านเครดิต ธนาคารพาณิชย์ให้สภาพคล่อง ทั้งสามสามารถประกอบกันเป็นแผนการเงินโครงการต่างประเทศที่สมบูรณ์

สำหรับบริษัทวิศวกรรมจีน คุณค่าของ NDB อยู่ที่: เมื่อรัฐบาลประเทศเจ้าบ้านมีปัญหาการคลัง ธนาคารพาณิชย์เห็นว่าระยะเวลานานเกินไป และ MDB แบบดั้งเดิมอนุมัติช้าเกินไป NDB สามารถเป็น "ผู้ให้กู้หลัก" (Anchor Lender) ของการเงินโครงการ เพื่อดึงทรัพยากรซินดิเคทและประกันภัยตามมา

---

二、 องค์ประกอบหลัก

องค์ประกอบ	รายละเอียด	ความหมายสำหรับบริษัทวิศวกรรมจีน
**วงเงิน финанс**	โครงการเดียวโดยทั่วไป 100 ล้าน~1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ; เงินกู้แบบมี主权สามารถสูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป; เงินกู้แบบไม่มี主权โดยทั่วไปไม่เกิน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ	เหมาะสำหรับโครงการ EPC+F, PPP, โครงสร้างพื้นฐาน绿地ขนาดใหญ่; โครงการเล็กสามารถร่วมกับ MDB อื่น
**ระยะเวลาเงินกู้**	เงินกู้แบบมี主权สูงสุด 20~25 ปี (รวมระยะผ่อนผัน 5~7 ปี); เงินกู้แบบไม่มี主权 8~15 ปี	สอดคล้องกับสินทรัพย์ระยะยาวเช่นโรงไฟฟ้า ทางหลวง ท่าเรือ; ระยะผ่อนผันครอบคลุมระยะก่อสร้าง
**โครงสร้างอัตราค่าธรรมเนียม**	คิดเป็นดอลลาร์สหรัฐ/ยูโร/หยวน; อัตราดอกเบี้ย = อัตราอ้างอิง (SOFR/EURIBOR/CHINA LPR) + ส่วนต่าง (主权ประมาณ 0.5%~1.5%, ไม่มี主权 2%~4%) + ค่าธรรมเนียมผูกพัน (0.25%~0.5%) + ค่าธรรมเนียมบริหาร (0.25%~1%)	ต้นทุนรวมโดยทั่วไปต่ำกว่าซินดิเคทพาณิชย์ 100~200bps; เงินกู้หยวนสามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน
**สกุลเงิน**	ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หยวน แรนด์แอฟริกาใต้ รูปีอินเดีย เป็นต้น	เงินกู้หยวนเหมาะสำหรับโครงการที่การจัดซื้ออุปกรณ์จีนมีสัดส่วนสูง
**สถานการณ์ที่เหมาะสม**	คมนาคม พลังงาน น้ำประปา โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล การฟื้นฟูเมือง การเชื่อมต่อข้ามพรมแดน การเปลี่ยนผ่านสีเขียว	EPC+F, BOT, PPP, สัมปทาน, การควบรวมกิจการ ใช้ได้ทั้งหมด
**ข้อกำหนดการค้ำประกัน**	เงินกู้แบบมี主权ต้องมีการค้ำประกันจากกระทรวงการคลัง; เงินกู้แบบไม่มี主权ต้องมีหลักประกันสินทรัพย์โครงการ สัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) สัญญา take-or-pay จดหมายสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น	ประกันการลงทุนต่างประเทศของ Sinosure สามารถใช้เป็นส่วนเสริมการเพิ่มเครดิต
**กฎการจัดซื้อ**	ปฏิบัติตามนโยบายการจัดซื้อของ NDB ใช้การประมูลแข่งขันระหว่างประเทศ (ICB) เป็นหลัก บริษัทจากประเทศสมาชิกสามารถเข้าร่วมได้	บริษัทจีนมีอัตราชนะประมูลในโครงการ NDB ค่อนข้างสูง แต่ต้องระวังข้อกำหนดการ本地化
**มาตรฐานสิ่งแวดล้อมและสังคม**	ใช้กรอบสิ่งแวดล้อมและสังคมของ NDB (ESF) เทียบเท่าหลักการ Equator	ต้องทำ ESIA แผนการตั้งถิ่นฐานใหม่ แผนการคุ้มครองชนพื้นเมือง

ตัวเลขสำคัญที่ควรจำ: ณ สิ้นปี 2024 NDB อนุมัติโครงการสะสมมากกว่า 100 โครงการ วงเงินกู้รวมประมาณ 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยประเภทโครงสร้างพื้นฐานคิดเป็นประมาณ 60% จีน อินเดีย บราซิลเป็นสามประเทศผู้กู้รายใหญ่ที่สุด

---

三、 ขั้นตอนการดำเนินงาน

1. ใครเป็นผู้ริเริ่ม

• <strong>โครงการแบบมี主权</strong>: ริเริ่มโดยกระทรวงการคลังหรือหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมของประเทศเจ้าบ้าน NDB ติดต่อกับกระทรวงการคลัง
• <strong>โครงการแบบไม่มี主权</strong>: ริเริ่มโดยบริษัทวิศวกรรมจีน บริษัทโครงการ พันธมิตรประเทศเจ้าบ้าน หรือธนาคารพาณิชย์ ติดต่อโดยตรงกับกรมภาคเอกชนและการดำเนินงานแบบไม่มี主权ค้ำประกันของ NDB (Private Sector and Non-Sovereign Guaranteed Operations Department)

2. ติดต่อใคร

• <strong>สำนักงานใหญ่ NDB</strong>: เขตผู่ตงใหม่ เซี่ยงไฮ้ มีหน่วยการเงินโครงการ สำนักงานภูมิภาค (เช่น ศูนย์ภูมิภาคแอฟริกาใต้ บราซิล รัสเซีย อินเดีย)
• <strong>ช่องทางจีน</strong>: กระทรวงการคลังเป็นหน่วยงาน理事ของจีนใน NDB โครงการสำคัญต้องมีจดหมายสนับสนุนจากกระทรวงการคลัง
• <strong>หน่วยงานสนับสนุน</strong>: Sinosure (ประกันความเสี่ยงทางการเมือง/ความเสี่ยงด้านเครดิต), ธนาคารเพื่อการนำเข้าและส่งออกจีน, ธนาคารเพื่อการพัฒนาประเทศจีน, ซินดิเคทของธนาคารพาณิชย์

3. ใช้เวลานานเท่าใด

ขั้นตอน	เวลา	การดำเนินการสำคัญ
การระบุและคัดกรองโครงการเบื้องต้น	1~2 เดือน	ยื่น Concept Note, NDB ประเมินความสอดคล้องเชิงกลยุทธ์
การตรวจสอบสถานะ (Due Diligence)	3~6 เดือน	ตรวจสอบด้านการเงิน กฎหมาย เทคนิค สิ่งแวดล้อมและสังคม
การอนุมัติภายใน	2~4 เดือน	คณะกรรมการเงินกู้ คณะกรรมการบริหารอนุมัติ
การลงนามและการมีผล	1~3 เดือน	ลงนามสัญญาเงินกู้ สัญญาค้ำประกัน ปฏิบัติตามเงื่อนไขเบื้องต้น
การเบิกจ่ายครั้งแรก	1~2 เดือน	ยื่นคำขอเบิกจ่าย ดำเนินการจัดซื้อ
**รวม**	**8~18 เดือน**	โครงการแบบมี主权ใช้เวลานานกว่า โครงการแบบไม่มี主权สามารถย่นเหลือ 8~12 เดือน

4. เอกสารอะไรบ้าง

• Project Concept Note
• รายงานการศึกษาความเป็นไปได้ (Feasibility Study)
• การประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมและสังคม (ESIA)
• แบบจำลองทางการเงิน (Financial Model รวมการคำนวณ DSCR, IRR)
• ความเห็นทางกฎหมาย (กฎหมายประเทศเจ้าบ้าน กฎหมายจีน)
• สัญญาซื้อขายไฟฟ้า/สัญญาสัมปทาน/สัญญารับซื้อ
• จดหมายสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น จดหมายค้ำประกัน
• แผนการจัดซื้อ (Procurement Plan)
• แผนประกันภัย (กรมธรรม์ Sinosure ประกันภัยพาณิชย์)

---

四、 กรณีศึกษาจริง

กรณีที่ 1: โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในอินเดีย (เงินกู้แบบไม่มี主权 + EPC จีน)

• <strong>ภูมิหลัง</strong>: รัฐหนึ่งในอินเดียต้องการสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 300MW เจ้าของเป็นนักพัฒนาภาคเอกชนท้องถิ่น บริษัทวิศวกรรมรัฐวิสาหกิจจีนแห่งหนึ่งรับผิดชอบ EPC รวม
• <strong>โครงสร้างการเงิน</strong>: NDB ให้เงินกู้แบบไม่มี主权 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระยะเวลา 12 ปี ระยะผ่อนผัน 3 ปี อัตราดอกเบี้ย SOFR+2.8%; Sinosure ให้ประกันการลงทุนต่างประเทศ (ความเสี่ยงทางการเมือง+ความเสี่ยงผิดนัด) ครอบคลุม 90% ของเงินต้นเงินกู้
• <strong>บทบาทบริษัทวิศวกรรมจีน</strong>: สัญญา EPC มูลค่าประมาณ 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้แผงโซลาร์และอินเวอร์เตอร์จีน ดึงการส่งออกอุปกรณ์ประมาณ 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• <strong>ผลลัพธ์</strong>: โครงการเชื่อมต่อโครงข่ายปี 2022 เงินกู้ NDB เบิกจ่ายตามกำหนด กรมธรรม์ Sinosure มีผล บริษัทได้รับทั้ง "ค่า工程" และ "ค่าอุปกรณ์"
• <strong>บทเรียน</strong>: การรวมเงินกู้แบบไม่มี主权+ประกันภัยสามารถทดแทนการค้ำประกันแบบมี主权ของประเทศเจ้าบ้าน เหมาะสำหรับโครงการเจ้าของภาคเอกชน

กรณีที่ 2: โครงการสัมปทานทางหลวงข้ามรัฐในบราซิล (เงินกู้แบบมี主权 + ซินดิเคท)

• <strong>ภูมิหลัง</strong>: รัฐบาลรัฐหนึ่งในบราซิลผลักดันการขยายทางหลวง BR-XXX ยาว 220 กิโลเมตร ใช้รูปแบบ PPP ระยะสัมปทาน 30 ปี
• <strong>โครงสร้างการเงิน</strong>: NDB ให้เงินกู้แบบมี主权ค้ำประกัน 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระยะเวลา 20 ปี ระยะผ่อนผัน 5 ปี อัตราดอกเบี้ย SOFR+1.2%; ซินดิเคทของธนาคารพาณิชย์ให้เงินกู้เสริม 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; Sinosure ให้ประกันความเสี่ยงทางการเมืองสำหรับส่วนของซินดิเคท
• <strong>บทบาทบริษัทวิศวกรรมจีน</strong>: บริษัททางหลวงและสะพานจีนแห่งหนึ่งชนะการประมูลรับเหมาก่อสร้างรวม มูลค่าสัญญาประมาณ 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้มาตรฐานจีนในบางช่วง
• <strong>ผลลัพธ์</strong>: โครงการลงนามปี 2021 เปิดใช้ช่วงแรกปี 2023 เงินกู้ NDB เบิกจ่ายตามหลักไมล์สโตน
• <strong>บทเรียน</strong>: เงินกู้แบบมี主权เหมาะสำหรับโครงการ PPP ที่รัฐบาลประเทศเจ้าบ้านนำและมีกลไกเก็บค่าธรรมเนียมชัดเจน Sinosure สามารถครอบคลุมความเสี่ยงซินดิเคท

กรณีที่ 3: โครงการน้ำประปาในแอฟริกาใต้ (เงินกู้หยวน + อุปกรณ์จีน)

• <strong>ภูมิหลัง</strong>: เมืองหนึ่งในแอฟริกาใต้ปรับปรุงท่อส่งน้ำและอัปเกรดโรงบำบัดน้ำเสีย เจ้าของเป็นบริษัทเทศบาล
• <strong>โครงสร้างการเงิน</strong>: NDB ให้เงินกู้เทียบเท่า 200 ล้านหยวน ระยะเวลา 15 ปี ระยะผ่อนผัน 4 ปี อัตราดอกเบี้ย CHINA LPR+1.5%; Sinosure ให้ประกันสินเชื่อผู้ซื้อเพื่อการส่งออก
• <strong>บทบาทบริษัทวิศวกรรมจีน</strong>: บริษัทน้ำประปาจีนแห่งหนึ่งให้บริการ EPC+O&M จัดซื้อปั๊มน้ำ เมมเบรน ระบบควบคุมจากจีน
• <strong>ผลลัพธ์</strong>: โครงการเริ่มก่อสร้างปี 2023 เงินกู้หยวนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนแรนด์ บริษัทล็อกอัตราแลกเปลี่ยนการจัดซื้ออุปกรณ์
• <strong>บทเรียน</strong>: เงินกู้หยวนเป็นเครื่องมือพิเศษของ NDB เหมาะสำหรับโครงการที่อุปกรณ์จีนมีสัดส่วนสูงและประเทศเจ้าบ้านยอมรับการชำระเป็นหยวน

---

五、 กับดักและความเสี่ยงที่พบบ่อย

1. กับดักในข้อสัญญา

• <strong>ข้อสัญญาผิดนัดข้ามสัญญา (Cross Default)</strong>: สัญญาเงินกู้ NDB มักมีข้อผิดนัดข้ามสัญญา หากบริษัทผิดนัดในโครงการอื่น NDB สามารถประกาศให้เงินกู้ครบกำหนดชำระก่อนกำหนด
• <strong>ข้อสัญญาคำมั่นเชิงลบ (Negative Pledge)</strong>: จำกัดการให้หลักประกันหรือจำนองสินทรัพย์ของผู้อู้ อาจส่งผลต่อการระดมทุนในภายหลัง
• <strong>เงื่อนไขการเบิกจ่ายเข้มงวด</strong>: ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขเบื้องต้นด้าน ESIA การจัดซื้อ ประกันภัย ความเห็นทางกฎหมาย หากไม่ครบข้อใดข้อหนึ่งจะไม่สามารถเบิกจ่ายได้
• <strong>การชดเชยสกุลเงิน (Currency Indemnity)</strong>: หากสกุลเงินเบิกจ่ายและสกุลเงินชำระคืนไม่ตรงกัน ความเสียหายจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นความรับผิดชอบของผู้อู้

2. ความเสี่ยงจากความแตกต่างทางกฎหมาย

• <strong>กฎหมายประเทศเจ้าบ้าน</strong>: กฎหมายสัมปทาน การควบคุมเงินตราต่างประเทศ การเวนคืนที่ดิน กฎหมายแรงงาน กฎหมายสิ่งแวดล้อมแตกต่างจากจีนมาก
• <strong>เอกสิทธิ์อธิปไตย (Sovereign Immunity)</strong>: เงินกู้แบบมี主权ต้องระบุการสละเอกสิทธิ์อธิปไตยอย่างชัดเจน มิฉะนั้นการบังคับใช้จะยาก
• <strong>การระงับข้อพิพาท</strong>: NDB มักต้องการอนุญาโตตุลาการระหว่างประเทศ (เช่น ICC, SIAC) แต่ประเทศเจ้าบ้านอาจต้องการให้ศาลท้องถิ่นมีเขตอำนาจ
• <strong>ข้อสัญญาต่อต้านการทุจริต</strong>: NDB ปฏิบัติตามมาตรฐานต่อต้านการทุจริตระหว่างประเทศ การให้สินบนใดๆ อาจนำไปสู่การยกเลิกเงินกู้

3. ความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

• <strong>สกุลเงินรายได้และหนี้สินไม่สอดคล้อง</strong>: หากรายได้โครงการเป็นสกุลเงินท้องถิ่น เงินกู้เป็นดอลลาร์สหรัฐ การอ่อนค่าของสกุลท้องถิ่นจะทำให้การชำระหนี้ยาก
• <strong>ข้อได้เปรียบเงินกู้หยวน</strong>: หากการจัดซื้ออุปกรณ์อยู่ในจีน เงินกู้หยวนสามารถป้องกันความเสี่ยงได้ตามธรรมชาติ
• <strong>เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง</strong>: สามารถใช้เงินกู้สกุลท้องถิ่นที่ NDB ให้ การสวอปสกุลเงิน ประกันอัตราแลกเปลี่ยนของ Sinosure

4. ความแตกต่างทางวัฒนธรรมและความเสี่ยงในการดำเนินงาน

• <strong>มาตรฐาน ESG</strong>: กรอบสิ่งแวดล้อมและสังคมของ NDB มีข้อกำหนดสูง การตั้งถิ่นฐานใหม่ การคุ้มครองชนพื้นเมือง การอนุรักษ์ความหลากหลายทางชีวภาพต้องวางแผนล่วงหน้า
• <strong>ข้อกำหนดการ本地化</strong>: ข้อกำหนดสัดส่วนท้องถิ่นในการจัดซื้ออาจเพิ่มต้นทุน
• <strong>ความสัมพันธ์กับสหภาพแรงงานและชุมชน</strong>: สหภาพแรงงานในแอฟริกาใต้ บราซิลแข็งแกร่ง ความเสี่ยงการนัดหยุดงานต้องรวมในระยะเวลาและต้นทุน
• <strong>การรับรู้การทุจริต</strong>: ประเทศเจ้าบ้านบางแห่งมีความเสี่ยงทุจริตสูง ต้องพึ่งพาประกันความเสี่ยงทางการเมืองของ Sinosure

---

六、 การเปรียบเทียบทางเลือก

ทางเลือก	ต้นทุนเงินทุน	ระยะเวลา	ข้อกำหนดการค้ำประกัน	ความเร็วในการอนุมัติ	สถานการณ์ที่เหมาะสม	ความเหมาะสมกับบริษัทวิศวกรรมจีน
**เงินกู้แบบมี主权ของ NDB**	ต่ำ (SOFR+0.5%~1.5%)	20~25 ปี	ค้ำประกันโดยกระทรวงการคลัง	12~18 เดือน	โครงสร้างพื้นฐานที่รัฐบาลนำ, PPP	สูง (ต้องมีการสนับสนุนจากประเทศเจ้าบ้าน)
**เงินกู้แบบไม่มี主权ของ NDB**	ปานกลาง (SOFR+2%~4%)	8~15 ปี	สินทรัพย์โครงการ, PPA, การสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น	8~12 เดือน	โรงไฟฟ้าเอกชน, น้ำประปา, เหมืองแร่	สูง (สามารถริเริ่มได้เอง)
**ประกันการลงทุนต่างประเทศของ Sinosure**	เบี้ยประกัน 0.3%~1.5%/ปี	สอดคล้องกับเงินกู้	ไม่มี (ประกันเพิ่มเครดิต)	2~4 เดือน	ความเสี่ยงทางการเมือง, ความเสี่ยงผิดนัด	สูงมาก (จำเป็น)
**เงินกู้สอง優ของธนาคารนำเข้า-ส่งออกจีน**	ต่ำ (2%~3%)	15~20 ปี	ค้ำประกันแบบมี主权	12~24 เดือน	โครงการกรอบรัฐบาล	สูง (ต้องมีข้อตกลงระหว่างรัฐบาล)
**ซินดิเคทของธนาคารพาณิชย์**	สูง (SOFR+3%~6%)	5~10 ปี	หลักประกันแข็งแกร่ง	3~6 เดือน	หมุนเวียนระยะสั้น, ควบรวมกิจการ	ปานกลาง (ต้นทุนสูง)
**ธนาคารโลก/ไอไอบี**	ต่ำ	20~30 ปี	ค้ำประกันแบบมี主权	18~30 เดือน	โครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่	ปานกลาง (การแข่งขันสูง)

ตรรกะการเลือก:

• ประเทศเจ้าบ้านสามารถค้ำประกันแบบมี主权ได้ → ให้ความสำคัญกับเงินกู้แบบมี主权ของ NDB + Sinosure
• เจ้าของภาคเอกชน ไม่มีการค้ำประกันแบบมี主权 → เงินกู้แบบไม่มี主权ของ NDB + ประกันการลงทุนต่างประเทศของ Sinosure
• อุปกรณ์จีนมีสัดส่วนสูง → พยายามขอเงินกู้หยวนจาก NDB
• ต้องการเงินเร่งด่วน ระยะสั้น → การรวมธนาคารพาณิชย์ + ประกันภัย

---

七、 คำถามที่พบบ่อย

Q1: NDB กับ Sinosure มีความสัมพันธ์อย่างไร?

A: NDB เป็นผู้ให้เงินทุน Sinosure เป็นผู้ให้ความคุ้มครองความเสี่ยง ทั้งสองสามารถรวมกัน: เงินกู้ NDB + ประกันการลงทุนต่างประเทศ/ประกันสินเชื่อผู้ซื้อเพื่อการส่งออกของ Sinosure ลดความเสี่ยงของบริษัท

Q2: บริษัทวิศวกรรมจีนสามารถยื่นขอเงินกู้จาก NDB โดยตรงได้หรือไม่?

A: ได้ เงินกู้แบบไม่มี主权สามารถยื่นต่อกรมภาคเอกชนของ NDB โดยตรง แต่ต้องมีบริษัทโครงการหรือผู้ถือหุ้นให้การค้ำประกัน

Q3: เงินกู้ NDB ต้องมีการค้ำประกันจากกระทรวงการคลังของประเทศเจ้าบ้านหรือไม่?

A: เงินกู้แบบมี主权ต้องมี; เงินกู้แบบไม่มี主权ไม่ต้องมี แต่ต้องมีหลักประกันสินทรัพย์โครงการ PPA เป็นต้น เพื่อเพิ่มเครดิต

Q4: อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ NDB เท่าไร?

A: เงินกู้แบบมี主权ประมาณ SOFR+0.5%~1.5% แบบไม่มี主权ประมาณ SOFR+2%~4% เงินกู้หยวนประมาณ LPR+1.5%~3%

Q5: ระยะเวลาเงินกู้ NDB นานเท่าไร?

A: เงินกู้แบบมี主权สูงสุด 25 ปี แบบไม่มี主权 8~15 ปี ระยะผ่อนผัน 3~7 ปี

Q6: การอนุมัติ NDB ใช้เวลานานเท่าไร?

A: โครงการแบบมี主权 12~18 เดือน โครงการแบบไม่มี主权 8~12 เดือน

Q7: NDB ยอมรับเงินกู้หยวนหรือไม่?

A: ยอมรับ NDB ได้ออกพันธบัตรหยวนหลายรุ่น สามารถให้เงินกู้หยวนได้

Q8: การจัดซื้อของ NDB ต้องประมูลระหว่างประเทศหรือไม่?

A: โดยหลักการใช่ แต่บริษัทจากประเทศสมาชิกสามารถเข้าร่วมได้ มีโครงการที่บริษัทจีนชนะประมูลไม่น้อย

Q9: เงินกู้ NDB ต้องมีประกันภัยหรือไม่?

A: NDB ไม่บังคับ แต่ประกันภัยของ Sinosure สามารถเพิ่มอัตราการอนุมัติและลดต้นทุนทางการเงิน

Q10: มาตรฐานสิ่งแวดล้อมและสังคมของโครงการ NDB เข้มงวดหรือไม่?

A: เข้มงวด ต้องทำ ESIA การตั้งถิ่นฐานใหม่ การคุ้มครองชนพื้นเมือง เทียบเท่าหลักการ Equator

Q11: เงินกู้ NDB สามารถชำระคืนก่อนกำหนดได้หรือไม่?

A: ได้ แต่可能需要จ่ายค่าชดเชยการชำระคืนก่อนกำหนด

Q12: ข้อพิพาทเงินกู้ NDB แก้ไขอย่างไร?

A: โดยทั่วไปตกลงใช้อนุญาโตตุลาการระหว่างประเทศ (ICC, SIAC) ใช้กฎหมายอังกฤษหรือนิวยอร์ก

Q13: NDB กับ AIIB แตกต่างกันอย่างไร?

A: NDB นำโดยกลุ่ม BRICS สำนักงานใหญ่เซี่ยงไฮ้; AIIB จีนเป็นผู้ริเริ่ม สำนักงานใหญ่ปักกิ่ง ทั้งสองสามารถร่วมให้เงินกู้ได้

Q14: Sinosure สามารถครอบคลุมเงินกู้ NDB ได้หรือไม่?

A: ได้ ประกันการลงทุนต่างประเทศของ Sinosure สามารถครอบคลุมความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงผิดนัดของเงินกู้ NDB

Q15: โครงการ NDB สามารถร่วมให้เงินกู้ได้หรือไม่?

A: ได้ NDB มักร่วมให้เงินกู้กับธนาคารโลก AIIB ธนาคารพาณิชย์

---

八、 คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

1. <strong>เงินกู้แบบมี主权ค้ำประกัน (Sovereign-backed Loan)</strong>: เงินกู้ที่ค้ำประกันโดยกระทรวงการคลังของประเทศเจ้าบ้าน
2. <strong>เงินกู้แบบไม่มี主权 (Non-sovereign Loan)</strong>: เงินกู้ที่ปล่อยให้บริษัทหรือบริษัทโครงการ โดยไม่มีการค้ำประกันแบบมี主权
3. <strong>การเงินโครงการ (Project Finance)</strong>: วิธีการเงินที่ใช้กระแสเงินสดของโครงการเป็นแหล่งชำระคืน มีการไล่เบี้ยจำกัด
4. <strong>ประกันการลงทุนต่างประเทศ (Overseas Investment Insurance)</strong>: ประกันความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงผิดนัดที่ Sinosure ให้
5. <strong>ประกันสินเชื่อผู้ซื้อเพื่อการส่งออก (Export Buyer's Credit Insurance)</strong>: ประกันที่ Sinosure ให้สำหรับสินเชื่อผู้ซื้อเพื่อการส่งออก
6. <strong>การประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมและสังคม (ESIA)</strong>: รายงานประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมและสังคมของโครงการ
7. <strong>สัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA)</strong>: สัญญาขายไฟฟ้าระยะยาวระหว่างโรงไฟฟ้ากับผู้ซื้อไฟฟ้า
8. <strong>สัญญาสัมปทาน (Concession Agreement)</strong>: สัญญาที่รัฐบาลให้สิทธิสัมปทานโครงสร้างพื้นฐานแก่บริษัท
9. <strong>อัตราส่วนความสามารถชำระหนี้ (DSCR)</strong>: อัตราส่วนระหว่างกระแสเงินสดสุทธิของโครงการกับเงินต้นและดอกเบี้ย
10. <strong>หลักการ Equator (Equator Principles)</strong>: มาตรฐานอ้างอิงสำหรับการจัดการความเสี่ยงสิ่งแวดล้อมและสังคมในการเงินโครงการระหว่างประเทศ

---

九、 แหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ

1. <strong>ธนาคารเพื่อการพัฒนาใหม่ (NDB)</strong>: www.ndb.int — นโยบายเงินกู้ กฎการจัดซื้อ กรอบสิ่งแวดล้อมและสังคม
2. <strong>Sinosure</strong>: www.sinosure.com.cn — ประกันการลงทุนต่างประเทศ ประกันสินเชื่อผู้ซื้อเพื่อการส่งออก
3. <strong>สหพันธ์วิศวกรที่ปรึกษาระหว่างประเทศ (FIDIC)</strong>: www.fidic.org — แม่แบบสัญญา (Red Book, Yellow Book, Silver Book)
4. <strong>หอการค้าระหว่างประเทศ (ICC)</strong>: www.iccwbo.org — กฎอนุญาโตตุลาการ ข้อกำหนดการค้า (Incoterms)
5. <strong>ธนาคารโลก (World Bank)</strong>: www.worldbank.org — การเงินโครงการ การจัดซื้อ มาตรฐานสิ่งแวดล้อมและสังคม
6. <strong>ธนาคารเพื่อการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานแห่งเอเชีย (AIIB)</strong>: www.aiib.org — การร่วมให้เงินกู้ กรอบสิ่งแวดล้อมและสังคม
7. <strong>กระทรวงการคลังจีน</strong>: www.mof.gov.cn — หน่วยงาน理事ของจีนใน NDB ช่องทางเงินกู้แบบมี主权
8. <strong>ธนาคารประชาชนจีน</strong>: www.pbc.gov.cn — การ国际化ของหยวน พันธบัตรหยวนของ NDB
9. <strong>บรรษัทการเงินระหว่างประเทศ (IFC)</strong>: www.ifc.org — หลักการ Equator มาตรฐานการเงินโครงการ
10. <strong>คณะกรรมาธิการกฎหมายการค้าระหว่างประเทศแห่งสหประชาชาติ (UNCITRAL)</strong>: www.uncitral.org — อนุญาโตตุลาการพาณิชย์ระหว่างประเทศ คู่มือกฎหมาย PPP