Риск ликвидности

Риск ликвидности во внешней торговле — это риск того, что предприятие не сможет своевременно и с разумными затратами превратить активы в денежные средства или получить достаточное финансирование для выполнения обязательств с наступившим сроком (например, оплата товара, фрахт, таможенные пошлины) или для покрытия внезапной потребности в средствах, и понесёт убытки. Он часто встречается в расчётах по аккредитиву, продаже в кредит (OA) и финансировании цепочки поставок: например, экспортёр после отгрузки должен ждать 60–90 дней до получения платежа, но при этом должен авансировать средства на сырьё и зарплату; или импортёр к дате погашения аккредитива должен иметь достаточные средства, и если поступление от продажи задержится, возможен дефолт. В отличие от кредитного риска (неоплата контрагентом) и валютного риска (убытки из-за колебаний курса), риск ликвидности по своей сути связан с «несовпадением сроков» и «нехваткой денежных средств», а не с изменением стоимости самих активов. Меры предосторожности включают: разумное согласование сроков получения и осуществления платежей, поддержание кредитных линий, использование факторинга или форфейтинга для досрочного получения денег, избегание чрезмерной зависимости от одного источника финансирования. Участникам внешнеторговой деятельности следует чётко указывать в контракте моменты платежа и динамически отслеживать разрывы денежного потока.