Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez en el comercio exterior se refiere al riesgo de que una empresa sufra pérdidas porque no puede convertir activos en efectivo de manera oportuna y a un costo razonable, u obtener fondos suficientes para cumplir obligaciones de pago vencidas (como pago de mercancías, flete, aranceles) o hacer frente a necesidades imprevistas de fondos. Es común en escenarios de liquidación mediante carta de crédito, venta a crédito (OA) y finanzas de cadena de suministro: por ejemplo, el exportador debe esperar de 60 a 90 días después del envío para recibir el pago, pero primero debe adelantar fondos para materias primas y salarios; o el importador debe tener fondos suficientes en la fecha de vencimiento de la carta de crédito, y puede incumplir si se retrasa el cobro de las ventas. A diferencia del riesgo de crédito (impago de la contraparte) y del riesgo de tipo de cambio (pérdidas causadas por fluctuaciones del tipo de cambio), el núcleo del riesgo de liquidez es el 'desajuste temporal' y la 'escasez de efectivo', y no el cambio en el valor de los activos en sí. Las precauciones incluyen: igualar razonablemente los plazos de pago y cobro, mantener líneas de crédito, utilizar factoring o forfaiting para monetizar por anticipado y evitar depender excesivamente de un único canal de financiación. Los profesionales del comercio exterior deben especificar los hitos de pago en los contratos y monitorear dinámicamente las brechas de flujo de caja.