Валютный хеджирование

Хеджирование валютных рисков (Currency Hedging) — это использование внешнеторговыми компаниями финансовых инструментов (таких как форвардные валютные контракты, валютные опционы, валютные свопы и т.д.) для фиксации обменного курса на определённый момент в будущем с целью избежать риска изменения стоимости дебиторской или кредиторской задолженности из-за колебаний валютного курса. Сценарии использования включают: экспортёр, заключив контракт на получение платежа в будущем, опасается обесценивания иностранной валюты; импортёр, заключив контракт на оплату в будущем, опасается обесценивания национальной валюты. Меры предосторожности: необходимо оценить затраты на хеджирование и потенциальную выгоду, избегать чрезмерных спекуляций; срок контракта должен соответствовать фактическому времени получения/оплаты; необходимо учитывать требования к бухгалтерскому учёту и раскрытию информации. Отличие от «валютной спекуляции» состоит в том, что хеджирование направлено на снижение риска, а не на получение дополнительной прибыли; отличие от «естественного хеджирования» заключается в том, что последнее снижает риск путём сопоставления валют поступлений и платежей, тогда как хеджирование активно использует производные инструменты. Участникам внешнеторговой деятельности следует, учитывая толерантность компании к риску, волатильность валют и кредитные лимиты банка, рационально выбирать пропорцию и инструменты хеджирования.