Cobertura de riesgo cambiario

La cobertura de tipo de cambio (Currency Hedging) se refiere a que las empresas de comercio exterior utilizan instrumentos financieros (como contratos de divisas a plazo, opciones sobre divisas, swaps de divisas, etc.) para fijar el tipo de cambio en un momento futuro determinado, con el fin de evitar el riesgo de variaciones en el valor de las cuentas por cobrar o por pagar debido a la fluctuación del tipo de cambio. Los escenarios de uso incluyen: los exportadores que han firmado contratos de cobro a plazo temen la depreciación de la moneda extranjera; los importadores que han firmado contratos de pago a plazo temen la depreciación de la moneda nacional. Precauciones: es necesario evaluar los costos de cobertura y los beneficios potenciales, y evitar la especulación excesiva; el plazo del contrato debe coincidir con el momento real de cobro y pago; se deben tener en cuenta los requisitos de tratamiento contable y divulgación de información. La diferencia con la 'especulación en divisas' es que la cobertura tiene como objetivo compensar el riesgo y no busca beneficios adicionales; la diferencia con la 'cobertura natural' es que esta última reduce el riesgo haciendo coincidir las monedas de ingresos y pagos, mientras que la cobertura utiliza activamente derivados. Los profesionales del comercio exterior deben elegir razonablemente la proporción de cobertura y los instrumentos según la tolerancia al riesgo de la empresa, la volatilidad de la moneda y las condiciones de crédito bancario.