Cobertura de tipo de cambio

La Cobertura del Tipo de Cambio se refiere a que las empresas de comercio exterior utilizan instrumentos financieros o acuerdos comerciales para fijar el tipo de cambio en un momento futuro, con el fin de evitar el riesgo de reducción de ingresos o aumento de costos causado por las fluctuaciones del tipo de cambio. Los escenarios de uso incluyen: exportadores que firman contratos de divisas a plazo para fijar el tipo de cambio de liquidación, importadores que utilizan opciones sobre divisas para protegerse del aumento de los costos de pago, o ajustar la moneda de la deuda mediante swaps de divisas. Notas: La cobertura no elimina el riesgo, sino que convierte la incertidumbre en un costo o beneficio determinado; se debe prestar atención a los costos de los instrumentos (como primas de opciones, márgenes), la coincidencia de vencimientos y el riesgo de crédito de la contraparte. A diferencia de la 'especulación con tipos de cambio', la cobertura tiene como objetivo la preservación del valor y no el beneficio; a diferencia de la 'cobertura natural', esta última se logra haciendo coincidir las monedas de ingresos y pagos, sin necesidad de derivados financieros. Los profesionales del comercio exterior deben elegir proporciones e instrumentos de cobertura adecuados según el ciclo de pedidos, las tendencias de las monedas y la tolerancia al riesgo de la empresa.