Opción de divisas

Una opción sobre divisas es un tipo de derivado de divisas. Tras pagar una prima, el comprador obtiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad determinada de una moneda a un tipo de cambio acordado (precio de ejercicio) en una fecha determinada o antes. Casos de uso: las empresas de comercio exterior las utilizan para protegerse del riesgo de fluctuación del tipo de cambio y, al mismo tiempo, conservar la oportunidad de beneficiarse si el tipo de cambio evoluciona favorablemente; se usan comúnmente en cobros y pagos de importación y exportación, licitaciones y financiación. Notas: se debe pagar una prima (costo); las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento, mientras que las europeas solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento; las opciones extrabursátiles requieren atención al riesgo de crédito de la contraparte. Diferencia con un contrato de divisas a plazo: el plazo impone obligaciones a ambas partes y debe liquidarse al tipo de cambio acordado al vencimiento, sin prima de opción; la opción es un derecho para el comprador, que puede renunciar a ejercerla, pero debe pagar una prima. Diferencia con los futuros de divisas: los futuros son contratos estandarizados negociados en bolsa, mientras que las opciones pueden personalizarse en el mercado extrabursátil.