Арбитраж

Арбитраж (Arbitrage) в области внешнеторговых финансов означает использование разницы валютных курсов между различными валютными рынками, различными валютами или различными сроками поставки для получения безрисковой прибыли путём покупки по низкой цене и продажи по высокой. Типичные сценарии включают: двусторонний арбитраж (использование курсовой разницы одной и той же валюты на разных валютных рынках), треугольный арбитраж (использование несоответствия кросс-курсов трёх валют), процентный арбитраж (использование разницы процентных ставок и соотношения форвардной премии/дисконта). Сфера применения — преимущественно транснациональные корпорации, банки или профессиональные трейдеры для перераспределения средств и хеджирования рисков. Важные замечания: необходимо учитывать транзакционные издержки, комиссии и расходы на конвертацию валют — фактическая прибыль может быть незначительной; современный валютный рынок высокоэффективен, чистые арбитражные возможности мимолётны; также необходимо учитывать валютный контроль и регуляторные требования различных стран. Отличие от «валютной спекуляции»: арбитраж теоретически безрисковый и зависит от отклонений цен; спекуляция же несёт риск колебаний валютного курса и представляет собой направленную ставку. Отличие от «хеджирования»: хеджирование направлено на снижение существующих рисков, арбитраж — на активный захват ценового спреда для получения прибыли.