AIIB · policy
La Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures (Asian Infrastructure Investment Bank, communément appelée AIIB) est une banque multilatérale de développement, officiellement inaugurée en janvier 2016, dont le siège est à Pékin. Sa mission principale est de promouvoir les investissements durables dans les infrastructures en Asie et au-delà, et de favoriser l'intégration économique régionale par la coopération multilatérale. À la fin de 2024, le nombre de membres de l'AIIB dépasse 110, couvrant les six continents, avec plus de 300 projets approuvés cumulativement et un total de financements engagés dépassant 60 milliards de dollars américains.
Du point de vue du financement et de l'assurance des projets d'ingénierie chinois à l'étranger, l'AIIB possède une triple identité :
Pour les entreprises chinoises d'ingénierie, l'AIIB n'est pas un simple « fournisseur de fonds », mais un pilier important pour la bancabilité des projets, l'atténuation des risques politiques et la caution de conformité transfrontalière. En particulier le long de la « Ceinture et Route », les prêts de l'AIIB sont souvent combinés avec l'assurance-crédit à l'exportation de Sinosure, la Banque de développement de Chine, la Banque d'import-export, le Fonds de la Route de la Soie, etc., pour former des structures de financement combinées.
La base juridique de l'AIIB est l'Accord portant création de la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures, et sa structure de gouvernance comprend le Conseil des gouverneurs, le Conseil d'administration et la direction. Le président est élu par le Conseil des gouverneurs, le président actuel étant Jin Liqun. Les modes de financement de l'AIIB comprennent principalement : les prêts souverains garantis, les prêts non souverains, les garanties, les prises de participation, l'assistance technique et les fonds spéciaux.
| Élément | Contenu spécifique | Données/Explications typiques |
|---|---|---|
| Montant du financement | Taille du prêt par projet | Généralement 100 millions à 1 milliard USD ; les grands projets peuvent atteindre plus de 2 milliards USD ; le cofinancement peut être plus élevé |
| Durée du prêt | Durée du prêt souverain | Généralement 15~25 ans, avec 3~5 ans de période de grâce ; les prêts non souverains généralement 8~15 ans |
| Taux | Taux d'intérêt et frais | Les prêts souverains utilisent LIBOR/SOFR + marge, marge d'environ 0,6%~1,2% ; frais d'engagement de 0,25%~0,5%, frais de dossier de 0,25%~1% |
| Devise | Devise du prêt | Principalement USD, certains projets peuvent utiliser RMB, EUR ou autres devises locales |
| Scénarios applicables | Types de projets | Transport, énergie, eau, infrastructures urbaines, infrastructures numériques, interconnexion transfrontalière |
| Mode de financement | Souverain/non souverain | Prêts souverains garantis, prêts non souverains, prêts de catégorie B, cofinancement, garanties |
| Règles d'achat | Politique d'achat | Conformité à la politique d'achat de l'AIIB, généralement appel d'offres international concurrentiel (ICB), certains peuvent utiliser l'appel d'offres national concurrentiel |
| Environnement et social | Cadre ESF | Cadre environnemental et social (ESF), incluant les normes ESS1, ESS2, ESS3, etc. |
| Cofinancement | Institutions partenaires | Banque mondiale, BAsD, BERD, Banque islamique de développement, Sinosure, etc. |
| Garanties et rehaussement de crédit | Atténuation des risques | Garantie souveraine, garantie multilatérale, assurance-crédit à l'exportation, rehaussement structurel |
Il convient de préciser que le taux d'intérêt des prêts de l'AIIB n'est pas fixe, mais déterminé en fonction des risques du projet, de la notation de crédit du pays emprunteur, de la durée du prêt, des conditions de marché, etc. Pour les pays à faible revenu, l'AIIB peut offrir des guichets de prêts concessionnels ou fournir des financements mixtes en collaboration avec la Banque asiatique de développement, la Banque mondiale, etc.
Les projets de l'AIIB sont généralement initiés par les entités suivantes :
De l'identification du projet à l'entrée en vigueur du prêt, il faut généralement 12~36 mois :
| Phase | Durée | Travaux principaux |
|---|---|---|
| Identification du projet | 1~3 mois | Présélection, alignement avec la planification pays |
| Pré-évaluation | 2~4 mois | Étude de faisabilité, pré-screening environnemental et social |
| Évaluation | 4~8 mois | Évaluation technique, économique, financière, environnementale, sociale, des achats |
| Négociation | 2~4 mois | Accord de prêt, accord de garantie, accord de projet |
| Approbation du Conseil | 1~2 mois | Soumission au Conseil d'administration |
| Signature et entrée en vigueur | 1~3 mois | Signature, satisfaction des conditions d'entrée en vigueur |
| Tirage | Selon l'avancement du projet | Généralement 3~7 ans de période de tirage |
Les projets souverains nécessitent généralement :
Les projets non souverains nécessitent en outre :
Contexte : Projet hydroélectrique de 500 MW en Indonésie, investissement total d'environ 1,2 milliard USD. Le projet a PLN (Perusahaan Listrik Negara) comme acheteur d'électricité, un développeur privé responsable de la construction et de l'exploitation. L'AIIB fournit un prêt non souverain de 300 millions USD, la Banque mondiale 200 millions USD, un syndicat de banques commerciales 400 millions USD, le reste étant des fonds propres.
Rôle de l'entreprise chinoise d'ingénierie : Une grande entreprise chinoise de construction hydroélectrique en tant qu'entrepreneur EPC général, montant du contrat d'environ 700 millions USD. Sinosure fournit une assurance d'investissement à l'étranger et une assurance-crédit acheteur à l'exportation pour le projet, couvrant les risques politiques et commerciaux.
Structure de financement :
Résultat : Clôture financière du projet en 2022, début des travaux en 2023, mise en service prévue en 2028. L'entrepreneur chinois, grâce à la combinaison prêt AIIB + assurance Sinosure, a efficacement réduit les coûts de financement et l'exposition aux risques.
Contexte : Projet autoroutier de 120 km au Bangladesh, investissement total d'environ 1,8 milliard USD. Le gouvernement du Bangladesh fournit une garantie souveraine, l'AIIB fournit un prêt souverain de 600 millions USD, la Banque asiatique de développement 500 millions USD, la Banque islamique de développement 300 millions USD, le gouvernement du Bangladesh contribuant 400 millions USD.
Rôle de l'entreprise chinoise d'ingénierie : Une entreprise chinoise de ponts et chaussées a remporté deux lots, pour un montant total de contrats d'environ 500 millions USD. Le projet utilise les conditions contractuelles FIDIC Livre Rouge, la politique d'achat de l'AIIB exigeant un appel d'offres international concurrentiel.
Structure de financement :
Résultat : Signature du projet en 2021, début des travaux en 2022. Les entreprises chinoises participant aux appels d'offres dans le cadre de l'AIIB doivent strictement respecter les normes environnementales et sociales ESF, y compris la réinstallation, la protection écologique, les droits des travailleurs, etc. Le projet a également introduit une supervision de conformité par un tiers.
Contexte : Projet d'extension d'un stockage souterrain de gaz naturel en Turquie, investissement total d'environ 1,5 milliard USD. Le projet est dirigé par BOTAS, la société nationale turque de pipelines pétroliers, l'AIIB fournit un prêt souverain de 500 millions USD, la BERD 400 millions USD, les banques commerciales 300 millions USD, BOTAS autofinançant 300 millions USD.
Rôle de l'entreprise chinoise d'ingénierie : Une entreprise chinoise d'ingénierie pétrolière et gazière en tant qu'entrepreneur EPC, montant du contrat d'environ 600 millions USD. Le projet implique des conditions géologiques complexes et des normes techniques transfrontalières, utilisant les conditions contractuelles FIDIC Livre Argent.
Structure de financement :
Résultat : Clôture financière du projet en 2020, début des travaux en 2021. L'entrepreneur chinois a rencontré des défis lors de l'exécution du projet, notamment les normes techniques de l'UE, les exigences d'achat local en Turquie, la volatilité des taux de change, mais a obtenu un soutien financier relativement stable grâce au cadre de cofinancement AIIB et BERD.
| Solution | AIIB | Banque mondiale | Banque asiatique de développement | Banque d'import-export de Chine | Sinosure |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonction principale | Financement multilatéral de développement | Financement multilatéral de développement | Financement multilatéral de développement | Prêts politiques | Assurance-crédit à l'exportation |
| Durée du prêt | 15~25 ans | 20~30 ans | 15~25 ans | 10~20 ans | Non applicable |
| Taux d'intérêt | SOFR+0,6%~1,2% | LIBOR+0,5%~1% | LIBOR+0,6%~1,1% | Relativement bas, environ 2%~3% | Non applicable |
| Devise | Principalement USD | Principalement USD | Principalement USD | USD/RMB | Non applicable |
| Règles d'achat | Politique d'achat AIIB | Politique d'achat BM | Politique d'achat BAsD | Règles d'achat chinoises | Non applicable |
| Environnement social | ESF | ESF | SPS | Normes chinoises | Non applicable |
| Scénarios applicables | Infrastructures asiatiques | Développement mondial | Région Asie-Pacifique | Projets liés à la Chine | Risques d'exportation/investissement |
| Avantages | Approbation rapide, cofinancement flexible | Normes matures, volume important | Riche expérience régionale | Synergie avec les entreprises chinoises | Protection contre les risques |
| Inconvénients | Normes récentes, expérience limitée | Processus long, conditions nombreuses | Processus long | Forte orientation politique | Ne fournit pas de financement |
Recommandations de choix :
Q1 : Les prêts de l'AIIB nécessitent-ils une garantie souveraine ?
R : Pas nécessairement. L'AIIB propose des prêts souverains garantis et des prêts non souverains. Les prêts souverains nécessitent une garantie du ministère des Finances, les prêts non souverains sont soutenus par le crédit de la société de projet ou de l'entreprise.
Q2 : Les entreprises chinoises d'ingénierie peuvent-elles demander directement un prêt à l'AIIB ?
R : Généralement non. Les emprunteurs de l'AIIB sont des États souverains ou des sociétés de projet. Les entreprises chinoises d'ingénierie participent généralement en tant qu'entrepreneurs EPC ou fournisseurs.
Q3 : Quel est le taux d'intérêt des prêts de l'AIIB ?
R : Les prêts souverains sont d'environ SOFR+0,6%~1,2%, les prêts non souverains d'environ SOFR+1,5%~3%. Le taux spécifique est déterminé en fonction des risques du projet, de la durée, du pays.
Q4 : Quelle est la durée des prêts de l'AIIB ?
R : Les prêts souverains sont généralement de 15~25 ans, avec 3~5 ans de période de grâce ; les prêts non souverains généralement de 8~15 ans.
Q5 : Les projets de l'AIIB nécessitent-ils un appel d'offres international concurrentiel ?
R : Oui, la politique d'achat de l'AIIB exige généralement un appel d'offres international concurrentiel (ICB), mais certains projets peuvent utiliser l'appel d'offres national concurrentiel.
Q6 : Les normes environnementales et sociales de l'AIIB sont-elles strictes ?
R : Très strictes. L'ESF de l'AIIB comprend les normes ESS1, ESS2, ESS3, etc., couvrant l'environnement, le social, le travail, la réinstallation, etc.
Q7 : Les prêts de l'AIIB peuvent-ils être utilisés pour des projets en Chine ?
R : Oui. La Chine est membre de l'AIIB, mais les projets en Chine doivent être conformes aux politiques de l'AIIB et sont généralement destinés à l'interconnexion transfrontalière ou aux infrastructures vertes.
Q8 : Quelle est la relation entre l'AIIB et la « Ceinture et Route » ?
R : L'AIIB est une institution multilatérale indépendante, mais elle a des synergies avec la « Ceinture et Route ». De nombreux projets de l'AIIB sont situés le long de la « Ceinture et Route ».
Q9 : Les prêts de l'AIIB nécessitent-ils une assurance Sinosure ?
R : Pas obligatoire, mais l'assurance Sinosure peut aider à réduire les risques politiques et commerciaux et améliorer la bancabilité du projet.
Q10 : Combien de temps prend l'approbation d'un projet de l'AIIB ?
R : Généralement 12~36 mois, selon la complexité du projet, la capacité du pays emprunteur, l'évaluation environnementale et sociale, etc.
Q11 : Les prêts de l'AIIB peuvent-ils être remboursés par anticipation ?
R : Oui, mais des frais de remboursement anticipé peuvent s'appliquer. Les conditions spécifiques sont stipulées dans l'accord de prêt.
Q12 : La devise du prêt de l'AIIB peut-elle être le RMB ?
R : Certains projets peuvent utiliser le RMB, mais l'USD reste la devise principale.
Q13 : Que se passe-t-il si un projet de l'AIIB échoue ?
R : L'AIIB négociera des solutions avec le pays emprunteur, pouvant inclure la restructuration, le financement supplémentaire, l'assistance technique, etc.
Q14 : L'AIIB a-t-elle une tolérance zéro pour la corruption ?
R : Oui. L'AIIB a une politique anticorruption stricte, les contrevenants peuvent être disqualifiés et inscrits sur une liste noire.
Q15 : Comment les entreprises chinoises d'ingénierie obtiennent-elles les informations sur les projets de l'AIIB ?
R : Via le site officiel de l'AIIB, la Chambre de commerce chinoise pour les entrepreneurs à l'étranger, Sinosure, les banques commerciales, etc.
Le contenu ci-dessus est basé sur des informations publiques et des pratiques sectorielles, les projets spécifiques doivent être combinés avec les politiques les plus récentes et les avis de conseillers juridiques et financiers professionnels.