Хеджирование рисков

Хеджирование рисков (Risk Hedging) — это стратегия, используемая внешнеторговыми компаниями для избежания рисков, связанных с колебаниями валютных курсов, процентных ставок и цен, путем фиксации затрат или доходов с помощью финансовых инструментов или коммерческих соглашений. Типичные сценарии включают: экспортеры заключают форвардные валютные контракты для фиксации курса обмена валюты, импортеры используют опционы для защиты от укрепления валюты цены, или используют фьючерсный рынок для хеджирования колебаний цен на сырьевые товары. Меры предосторожности: хеджирование требует сопоставления затрат и открытой позиции по риску; чрезмерное хеджирование может лишить выгодных колебаний; необходимо четко определить пропорцию хеджирования, соответствие сроков и ликвидность инструментов. В отличие от «избегания риска», хеджирование — это активное управление риском, а не полное его устранение; в отличие от «спекуляции», хеджирование имеет целью сохранение стоимости, а не получение дополнительной прибыли. Участникам внешнеторговой деятельности следует выбирать инструменты, такие как форварды, опционы, свопы или естественное хеджирование (например, сопоставление валют доходов и расходов), с учетом валюты расчетов, срока платежа и рыночных ожиданий.