Валютный риск (курсовой риск)

Валютная экспозиция (Exchange Rate Exposure) — это степень подверженности компании риску в трансграничных сделках, при которой из-за колебаний валютного курса стоимость её активов, обязательств, доходов или расходов, выраженных в иностранной валюте, неблагоприятно изменяется. Обычно делится на три вида: транзакционная экспозиция, трансляционная экспозиция и экономическая экспозиция. Во внешнеторговой практике, если экспортёр заключил контракт в долларах США, то в период от подписания до получения платежа при укреплении юаня его выручка сократится; для импортёра ситуация обратная. При использовании этого термина следует учитывать: он подчёркивает «нехеджированную» или «незафиксированную» часть экспозиции и отличается от самого «валютного риска»: последний представляет собой неопределённость из-за колебаний, тогда как экспозиция — это конкретная сумма или позиция, подверженная влиянию. По сравнению с «валютным риском» экспозиция больше акцентирует измеримый масштаб подверженности. Компании часто управляют экспозицией с помощью форвардных контрактов, опционов, валютных свопов и других инструментов. Меры предосторожности включают: необходимо динамически отслеживать размер экспозиции, учитывать сроки платежей и валютную структуру, избегать чрезмерного хеджирования или спекуляций.