Арбитраж платежей по заказу (Payment Arbitrage) — это в международной торговле действия покупателя и продавца, использующих разницу процентных ставок, колебания валютных курсов или условия платежа (например, долгосрочный аккредитив, телеграфный перевод, инкассо и т.д.) в разных странах или регионах, путём выбора выгодной валюты платежа, способа платежа или времени платежа для получения дополнительной финансовой выгоды или снижения стоимости капитала. Типичные сценарии включают: экспортёр финансируется в стране с низкой процентной ставкой, а импортёр задерживает платеж в стране с высокой процентной ставкой; или использует форвардные валютные контракты для фиксации обменного курса и получения процентной маржи. Меры предосторожности: необходимо учитывать валютный контроль, регуляторные риски и кредитные риски, чтобы избежать нарушения контракта или разрыва финансовой цепочки из-за арбитража. В отличие от «хеджирования», арбитраж нацелен на получение прибыли, тогда как хеджирование в основном направлено на избежание рисков; в отличие от «скидки за платеж», арбитраж больше ориентирован на процентные и курсовые разницы на финансовых рынках.
📝 Примеры
1. Поскольку процентная ставка по доллару США ниже, чем по юаню, мы рекомендуем использовать оплату по 90-дневному форвардному аккредитиву, так импортёр сможет воспользоваться низкопроцентным финансированием в долларах США, а экспортёр получит досрочное поступление средств через форфейтинг, и обе стороны осуществят арбитраж платежей по заказу. (Пояснение: использование разницы процентных ставок между валютами, арбитраж через комбинацию форвардного аккредитива и форфейтинга.)
2. Учитывая колебания курса евро к доллару США, мы договорились с клиентом о номинации в евро, но оплате телеграфным переводом в долларах США, и использовали трёхмесячную форвардную конвертацию для фиксации курса, успешно получив доход от арбитража платежей по заказу из курсовой разницы. (Пояснение: использование колебаний валютного курса и форвардной конвертации для фиксации дохода и осуществления арбитража.)
💡 Советы по торговле
Внешнеторговые термины — основа международного делового общения
Торговые обычаи могут немного различаться в разных странах
При использовании терминов в договорах указывайте применимую версию (например, Incoterms 2020)
Для незнакомых терминов используйте многоязычный помощник электронной почты GlobalSync